Loi normale

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Définition de la loi normale :

On peut, grâce à des calculs statistiques, prévoir l'intervalle au sein duquel les performances d'un fonds (comme une SICAV ou un FCP) vont évoluer dans le temps, en fonction des actifs qui le composent (Actions, obligations, produits monétaires...). On a en effet constaté que les performances des SICAV et FCP suivaient un modèle statistique bien connu : celui d'une « loi normale centrée réduite ». Chaque classe d'actif possède :

• Un rendement annuel moyen (µ)
• Une volatilité annuelle moyenne (s)

Que dit la loi normale ?

Il existe 68 % de chances que la performance du fonds évolue sur 1 an entre (µ - s) et (µ + s)

Il existe 95 % de chances que la performance du fonds évolue sur 1 an entre (µ - 2s) et (µ + 2s)

Il existe 99 % de chances que la performance du fonds évolue sur 1 an entre (µ - 3s) et (µ + 3s)

Exemple :

Jacques souhaite placer 10000 EUR en fonds actions européennes, dont le rendement moyen annuel (µ) est de 8% et la volatilité (s) est de 12%.

Sur 1 an :

Il existe 68 % de chances que la performance du fonds évolue sur 1 an entre -4% (µ - s) et +20% (µ + s)

Il existe 95 % de chances que la performance du fonds évolue sur 1 an entre -16% (µ - 2s) et +32% (µ + 2s)

Il existe 99 % de chances que la performance du fonds évolue sur 1 an entre -28% (µ - 3s) et +44% (µ + 3s)